下游消费电子市场需求持续疲软 泰晶科技上半年净利润同比下降超六成
在消费电子市场整体需求持续疲软的背景下,晶振企业的业绩仍在纷纷下滑。8月30日晚间,泰晶科技(603738)(SH603738,股价14.33元,市值55.79亿元)披露2023年半年报,上半年实现营业收入3.85亿元,同比下降26.60%;实现归母净利润4708.66万元,同比下降65.30%。
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泰晶科技表示,业绩下降主要受宏观经济环境影响,公司订单量下滑,产品价格同比下降,导致利润下降。不过,从环比数据来看,2023年第二季度,公司营业收入、归母净利润分别环比增长19.74%、54.64%。那么,晶振行业是否已经触底?
三大晶振企业上半年业绩集体下降
石英晶体元器件被称为电子产品的“心脏”,广泛应用于移动通讯、网络设备、汽车电子、物联网等领域。目前,A股市场上的晶振企业主要为泰晶科技、东晶电子(002199)(SZ002199,股价8.21元,市值19.99亿元)、惠伦晶体(300460)(SZ300460,股价10.79元,市值30.30亿元)三家企业。
2022年,受消费电子景气度影响,三大晶振企业均出现不同程度的业绩下滑。2023年上半年,其经营情况是否有所好转?
《》记者查阅2023年半年报后了解到,东晶电子上半年实现营业收入、归母净利润分别为8721.12万元、-2545.88万元,分别同比下降6.81%、46.62%;惠伦晶体上半年实现营业收入、归母净利润分别为1.81亿元、-3344.57万元,分别同比下降24.25%、636.54%。
2023年上半年,三大晶振企业均延续了2022年的业绩下降趋势,其中有两家企业出现亏损,而市场竞争加剧、产品价格下滑是三家企业共同面临的情况。此前,泰晶科技在上半年业绩预告中表示,受宏观经济环境、行业周期性等因素影响,消费电子市场整体需求持续疲软,公司订单量下滑,部分产品市场价格同比下降,导致公司盈利水平较去年同期回落;同时,在募投项目陆续投产、固定资产折旧摊销带来制造费用增长的情况下,公司严格控制生产成本及营运费用以抵消不利因素影响。
不过,记者注意到,从环比数据来看,有两家企业在2023年第二季度出现了业绩增长。泰晶科技第二季度营业收入、归母净利润分别环比增长19.74%、46.29%;惠伦晶体第二季度营业收入、归母净利润分别环比增长106.67%、119.04%。
晶振行业是否已经触底?西部证券(002673)在今年5月份发布的研报内分析,晶振行业从2022年第一季度开始下行至今,已有1年时间,目前,晶振产业链库存已逐步见底、需求企稳。而泰晶科技董事长喻信东在5月份接受《》记者采访时也表示,此前下游客户大多进行了备货,晶振行业2022年一直在去库存,“目前来看已经消化得差不多了,预计2023年三季度开始可能会好转”。
8月31日,泰晶科技董秘黄晓辉回复记者采访时表示,目前行业已经处于周期性底部,公司更需保持定力、做好充分准备、顺应市场需求变化,发挥自身产品多元化优势,加大终端市场开发力度,静待需求复苏。
汽车电子等新兴市场是未来着力方向
面对2023年上半年业绩下降的情况,泰晶科技表示,公司积极应对市场变化,加强现金流管理、进一步降低资产负债率,采用差异化的产品竞争策略,加大布局温补、超高频、差分等时钟产品的新应用开发及有源器件TCXO、SPXO、OCXO等产线建设,推动独立车规产线建设升级,打造公司新的增长曲线。
在车规级产品方面,黄晓辉介绍,2023年上半年,公司重点针对车规级产品从芯片厂商认证到主机厂逐步导入,对接国外车规芯片平台和国内车规芯片方案,已通过部分优质厂商的验证和审核,服务于十多家主机厂和主机配套企业。
记者注意到,汽车电子等新兴市场已成为各大晶振企业未来着力的方向。今年5月份,东晶电子在2022年业绩说明会上回复投资者称,未来公司将努力在汽车电子、音叉晶振等小型化、较高毛利产品的产销两端加强能力建设。
惠伦晶体则在2023年半年报中表示,公司在进一步深化消费类电子及通讯领域客户合作的基础上,已经加大力度战略性布局汽车电子、工业控制、物联网模组模块、北斗定位导航、服务器、光模块、光伏与储能等新兴产业,并获得了相关产业头部企业的广泛认可。
对于石英晶体元器件行业规模,惠伦晶体援引QYResearch的市场调研报告显示,2021年全球石英晶体元器件市场规模为43.35亿美元,预计到2028年将达到56.78亿美元,2022年至2028年之间的复合年均增长率约为4.14%。其中,在以手机为代表的移动终端细分市场的应用将长期占据重要位置,40%以上的石英晶体元器件将主要应用于移动终端;汽车电子、可穿戴设备与物联网等细分应用市场将成为增速较快的代表,预计2022年至2028年之间的复合年均增长率分别为7.11%、7.80%和6.90%。